【ETF部落】04 高股息 vs 高成長：哪種ETF才適合你？一次搞懂配息型與成長型ETF

溫馨補充：文章最後修訂日期2026/7/14

嗨 ~ 我是股匠！用輕鬆的文字，學習理財新知識！

這幾年市場都在爭論的問題：

「買ETF當然要買高股息，每個月、每一季都能領股息，打造被動收入不是很好嗎？」

「年輕人千萬別只追求配息，把錢放在成長型ETF，長期報酬率才會更高！」

甚至打開社群平台、Threads、YouTube等，常常可以看到各種不同的說法：

「高股息ETF每月配息超香！」
「成長型ETF長期報酬完勝高股息！」
「高股息ETF已經退流行了？」
「配息根本只是左手換右手？」
「到底該領股息，還是追求資本增值？」

每個人都有自己的看法，看得越多，反而越容易陷入選擇困難。

先別急著選邊站！

真正成功的投資人，往往不是一直追逐「現在最熱門的ETF」，而是找到適合自己的投資策略，並且持續執行。

接下來，我們就先從最常被討論的「高股息ETF」開始認識，看看它有哪些特色，為什麼能成為許多投資人的配置選擇。

內容目錄

高股息ETF是什麼？

高股息ETF，就是依照特定選股規則，挑選市場上具有較高配息能力、股利相對穩定，或殖利率較高的一籃子股票，再打包成一檔ETF，讓投資人一次就能投資數十，甚至上百家公司。

也就是說，透過投資一籃子具有穩定配息能力的企業，追求兼具現金流與資產成長的投資方式。

這也是高股息ETF最大的優點之一。

一次分散投資，同時享有多家企業帶來的股息收入。

#高股息ETF通常具有以下幾項特色：

1.定期配息，打造現金流：

依照ETF配息政策，可能採月配息、季配息、半年配、年配，讓投資人有機會定期收到股息。

2.成分股多為成熟企業：

高股息ETF持有的企業，多半已經發展成熟，具有穩定獲利能力，例如：金融股、電信股、傳產龍頭、公用事業、部分大型電子權值股。

這類公司通常較願意持續配發股息，因此成為高股息ETF的重要成分股來源。

3.波動通常相對較低：

由於成分股多為成熟企業，股價波動通常不像高成長科技股那麼劇烈。

不過，「波動較低」並不代表不會下跌，當整體股市遇到空頭市場時，高股息ETF仍然可能面臨價格修正，只是相較於部分高成長股票，波動幅度可能較為溫和。

#台灣常見的高股息ETF有哪些？

ETF名稱	股票代號	特色簡介
元大高股息	0056	台灣最早成立的高股息ETF之一，以高殖利率股票為主要選股方向，市場知名度高。
國泰永續高股息	00878	結合ESG永續投資與高股息選股，是近年受投資人歡迎的高股息ETF之一。
群益台灣精選高息	00919	強調精選高股息股票，近年因配息表現受到市場關注。
復華台灣科技優息	00929	以科技股為主要投資方向，兼顧科技產業與配息需求。
大華優利高填息30	00918	除了股息率外，也重視企業填息能力，希望兼顧配息與股價表現。

從上面的例子可以發現，即使都是高股息ETF，每一檔的投資策略仍有所不同。

在挑選高股息ETF時，不要只看「哪一檔配息最高」，更應該了解它的指數編製規則、成分股組成、配息來源，以及是否符合自己的投資需求。

成長型ETF是什麼？

成長型ETF，是指主要投資於具有高成長潛力企業的ETF。這些企業通常具有一些共同特點，例如：

營收持續成長
獲利逐年增加
擁有領先的技術或市場地位
持續投入研發與創新
未來仍有很大的發展空間

也因為如此，成長型ETF通常不會刻意挑選「配息最高」的公司，而是更重視企業能否持續創造價值，帶動股價長期上漲。

#為什麼很多成長型企業不愛配息？

這並不是公司小氣，而是企業的經營策略不同。

當一家公司仍處於快速成長階段時，比起把獲利發給股東，管理層往往更希望把資金留在公司，用來擴大未來的競爭力。

例如，公司可能會把獲利投入：

擴建新廠房，提高產能。
購買更先進的設備。
增加研發經費，推出新產品。
發展人工智慧(AI)、雲端運算等新技術。
併購其他公司，快速拓展市場。
開拓海外市場，提高全球市占率。

如果這些投資成功，公司未來賺到的錢可能比現在更多，市場也願意給予更高的企業價值，股價便有機會持續上漲。

因此，成長型企業並不是不會配息，而是選擇把更多資源投入未來，希望創造更高的長期報酬。

#成長型ETF通常具有以下幾項特色：

1.以資產增值為主要目標：

相較於追求穩定配息，成長型ETF更希望透過企業持續成長，讓ETF淨值長期向上，累積整體資產。

2.配息通常較少：

由於成分股多半將獲利保留在公司持續投資，因此配息金額通常沒有高股息ETF來得高，甚至有些ETF並不以配息作為主要特色。

3.波動相對較高：

高成長企業雖然有機會創造更高的報酬，但市場對未來的期待也較高。因此，當景氣反轉、產業循環或市場情緒改變時，股價波動往往也會比成熟企業更加明顯。

4.長期投資效果更明顯：

成長型ETF最大的優勢，在於讓企業持續成長的力量，透過時間慢慢累積。短期內，它的表現可能不如高股息ETF穩定，甚至會經歷較大的價格波動；但若將投資期間拉長至10年、20年，企業獲利持續成長所帶來的複利效果，往往有機會創造可觀的資產增值。

當然，這並不代表所有成長型ETF都一定會有較高的報酬，未來績效仍會受到市場環境、產業景氣及企業經營表現等因素影響。

#台灣常見的成長型ETF有哪些？

ETF名稱	股票代號	ETF屬性	特色簡介
元大台灣50	0050	被動式/市值型	追蹤台灣市值最大的50家上市公司，長期以資本成長為主要目標，是最具代表性的市值型ETF。
富邦台50	006208	被動式/市值型	同樣追蹤台灣50指數，投資策略與0050相近，適合長期投資。
富邦科技	0052	被動式/主題型	追蹤臺灣資訊科技指數，由於台積電占該指數權重極高，因此市場常稱它為「小台積電」。
國泰費城半導體	00830	被動式/主題型	追蹤美國費城半導體指數，主要涵蓋在美國掛牌、全球最頂尖的30家半導體龍頭企業。
統一台股增長	00981A	主動型	屬於主動式ETF，這類ETF不會死板地複製某個指數，而是由統一投信的專業基金經理團隊，主動在台股市值前300大企業中篩選具備創新與高成長潛力的個股，彈性調整持股以追求超越大盤的超額報酬(Alpha)。

既然長期成長潛力比較高，那是不是大家都應該買成長型ETF？

其實也未必 ~ 如果你希望透過投資補貼生活開銷，或已經退休，需要定期有現金流，成長型ETF可能就不是最符合需求的選擇。

反過來說，如果你還有20~30年的投資時間，不急著領股息，更重視資產長期累積，那麼成長型ETF或許更符合你的投資目標。

為何長期來看，成長型ETF報酬率優於高股息ETF？

主要原因有3點：

1.股價成長的複利效果，通常比配息更強

高股息ETF的重點在「現金流」，但成長型ETF的重點在「資產增值」。如果一家公司或一個產業能長期成長，股價上漲帶來的複利效果，往往會比單純領股息更明顯。

2.配息太高，有時代表公司沒有太多成長機會

有些公司之所以配息高，不一定是因為它特別強，而可能是因為：成長空間有限、可再投資的機會不多、只能把多餘現金發回給股東。這種情況下，雖然股息看起來很漂亮，但長期成長性未必比得上把資金留在公司內持續擴張的企業。

3.股息如果沒有再投入，複利效果會變弱

如果股息領了就花掉：

本金不會變大
未來股息也不會增加
成長會停在某個速度

但如果把股息再投入：

本金變大
下一次股息更多
複利效果開始加速

這也是為什麼同樣是高股息ETF，長期結果可能差很多。

那問題來了 ~ 在台灣，為何高息ETF還是有不少人持有？

原因其實不是「報酬」，而是「感受」，主要原因有3點：
1.有現金流，心裡更安心
2.比較容易「忍住不賣」
3.適合需要穩定生活費的人

如果你已經開始理解，高股息ETF和成長型ETF其實不是單純的「誰比較好」，而是「誰更適合你的目標」，那下一步就不是只停留在觀念比較，而是要開始思考：「我到底該怎麼把ETF真正組成一個適合自己的投資組合？」

最後再幫大家統整「高股息ETF vs 成長型ETF」比較表：

比較項目	高股息ETF	成長型ETF
投資重點	穩定配息	資產增值
是否配息	通常較高	較少或沒有
股價成長	相對較慢	相對較快
波動程度	較低	較高
適合族群	重視現金流	重視資產成長
投資心態	希望定期領息	希望累積資產