溫馨補充：文章最後修訂日期2026/7/3

嗨 ~ 我是股匠！用輕鬆的文字，學習理財新知識！

前面幾篇已經知道：

• 什麼是ETF？
• ETF有哪些種類？
• 挑選ETF的6大指標？
• 高股息 vs 成長型ETF的差異

知道ETF是一種能夠一次投資多檔股票、分散風險的工具。

但接下來，我們可能會遇到的問題：

• 我只有一檔ETF，這樣夠嗎？
• 市值型ETF、高股息ETF，到底該怎麼搭配？
• 我才25歲，是不是不用買高股息？
• 我40歲、有家庭、有房貸，配置是不是應該不一樣？
• 如果我快退休了，又該怎麼調整投資比例？

會發現，如何把ETF組合成一套適合自己的投資策略，也就是「配置的邏輯」，是一門值得探討的問題。

為什麼要建立ETF投資組合？

「ETF不是已經幫我分散投資了嗎？為什麼還需要投資組合？」

這句話只說對了一半。

ETF確實已經幫你把資金分散到許多公司，例如一檔市值型ETF，可能一次持有上百家公司股票，比直接買一家公司安全得多。

但是，它分散的是「個股風險」。

卻沒有完全分散以下這些風險：

• 單一市場風險 (例如只投資台股)
• 單一種類風險 (例如全部都是高股息)
• 單一產業風險 (例如科技股比重過高)
• 景氣循環風險 (牛市與熊市表現不同)
• 利率變化風險 (聯準會升降息的影響)
• 匯率波動風險 (若投資海外ETF)

真正完整的投資，是準備好不同大小、不同用途的籃子，讓整體資產更加穩健。

#一檔ETF，不可能滿足所有需求

我們可以想像一個情境，假設有兩位投資人：小股、小匠

小股：全部資金都投入「高息ETF」，每年都有穩定配息，看起來很安心。

小匠：全部資金都投入「市值型ETF」，長期報酬率相當不錯。

不過當科技股大漲、市場呈現大多頭行情，小股的資產增值速度就會遠遠落後小匠；

同樣地，如果碰到股市修正，小匠資產的波動性也可能比小股來得高，面臨的心理壓力也會比較大！

所以建立ETF投資組合，是提高你長期成功投資的機率，讓你在不同市場環境下，都有能力穩穩走下去。

ETF投資組合的核心觀念

投資前，先回答三個問題：

1.我要投資多久？

比如3年內準備存買房頭期款、結婚基金、創業基金等，這就不適合全部放入市值型ETF、槓桿型ETF等商品；那如果打算中長期5~10年以上的配置，就有更多時間等待市場修復，稍微配置多一點在波動大的商品也無妨。

2.能接受多大的跌幅？

如果今天投資100萬元，市場突然下跌，你可以接受：

• 虧5萬元嗎？
• 虧10萬元嗎？
• 虧20萬元嗎？
• 還是虧30萬元？

如果看到帳面下跌30%會讓你完全無法接受，那麼股票比例就可能需要降低，而不是一味追求高報酬。

3.投資目標是什麼？

想追求資產快速成長，通常會提高股票ETF比例，比如市值型、產業型、主動型、全球型等ETF配置；若想追求現金流，則可適度增加高息型、債券型ETF，建置穩定收益；那當然也可以兼顧成長與穩定性，除了同時擁有股票型、債券型等商品，現在也有股債資產濃縮在一檔的「平衡型ETF」，也是一種選擇。

#常見的資產類別有哪些？

股匠提醒，上述ETF種類對大多數剛投資的夥伴來說，能先建立以股票ETF為核心、搭配部分債券ETF的投資組合，就已經是相當穩健的起點。隨著投資經驗增加，再視需求配置全球型、特殊型等資產ETF即可。

不同年齡，ETF配置可以怎麼做？

股匠先強調，這邊僅談ETF配置，實際的資產配置可能還包括個股、黃金、虛擬貨幣、房地產收租等形式，未來有機會再詳加討論 ~ 

ETF並沒有一套適合所有人的配置方式。真正影響投資組合的，不只是年齡，還包括：

• 收入是否穩定
• 是否有家庭需要照顧
• 是否有房貸、車貸等負債
• 是否有其他投資
• 能承受多少風險
• 投資目標是退休、買房，還是建立現金流

因此，這邊列出的配置比例，都只是示意範例，並不是唯一答案，而是希望幫助大家建立思考方向！！！

一個很簡單的原則是：越年輕，通常有越長的投資時間，因此可以承受較高的波動；越接近退休，則越需要兼顧資產穩定與現金流。

#20~30歲：把握時間優勢，讓資產成長比配息更重要

如果你才剛出社會，最大的優勢不是本金，而是時間。

假設一位25歲的上班族，距離60歲退休還有35年。即使未來遇到景氣循環、金融危機，市場通常還有足夠的時間修復。

因此，年輕人最大的武器就是：讓時間替你累積複利。

配置比例：
股票型ETF：70~80% 
槓桿型ETF：20~30% (在風險可控前提下的選擇)

為什麼不建議年輕人全部買高股息ETF？

很多新手看到每月配息，就覺得很有吸引力。但如果每月只投入3,000元，即使殖利率約5%，一年領到的股息可能只有1~2百元，對生活幫助其實有限。

反而在這個階段，若能讓資產持續成長，長期累積下來的效果往往更明顯。

因此，20多歲更值得投資的是：未來的資產規模，而不是眼前的配息收入。

#30~45歲：兼顧成長與穩定，開始打造完整投資組合

來到30歲以後，許多人開始進入人生另一個階段。可能開始：結婚、買房、生小孩、背負房貸、收入逐漸提高。

這時候，投資目標通常不再只是追求最高報酬，而是希望資產可以穩定成長，同時降低過度波動。

配置比例：
股票型ETF：60%
槓桿型ETF：20%
債券型ETF：10%

股票部分可以考慮：

• 市值型ETF：約50%
• 高股息ETF：約20%
• 海外股票ETF：約10%

(實際比例可依個人需求調整。)

這樣的好處是：當股市上漲時，市值型ETF仍有機會帶動資產成長；而高股息ETF則可提供一定的現金流；債券ETF則降低整體投資組合的波動。

這時候也可以考慮建立「全球配置」！

雖然台股有不少優質企業，但如果全部資金都放在單一市場，仍然可能面臨市場集中風險。

因此，可以考慮將部分資金配置到：美國大型股ETF、全球股票ETF。讓投資組合更加多元！

#45~60歲：降低波動，為退休做準備

當距離退休愈來愈近，投資策略通常也需要開始調整。因為這個階段最大的敵人，不是賺得不夠多，而是退休前遇到一場大跌。

假設55歲時，退休金有1,000萬元，如果遇到金融危機，股票市場下跌30%，資產可能瞬間減少300萬元。

若短時間內就需要退休，留給市場修復的時間就不像20多歲那麼充裕。

因此，這個階段可以逐步降低股票比重，增加「防禦性資產」。

配置比例：
股票型ETF：70%
槓桿型ETF：10%
債券型ETF：20%

股票ETF可選擇：市值型ETF、高股息ETF，作為主要配置。

債券ETF則可選擇：美國公債ETF、投資等級公司債ETF，藉此降低整體波動。

配息可以開始扮演更重要的角色！

與20多歲不同的是，這個年齡層開始可以思考：未來退休後，每年需要多少現金流？

因此，高股息ETF可以逐漸提高比重。

但仍要提醒：不要因為高股息ETF配息漂亮，就把所有資產都投入其中。

仍應保留一定比例的成長型ETF，避免退休後因通貨膨脹而影響資產購買力。

#60歲以上：退休不是停止投資，而是調整投資策略

很多人退休後，會把所有資金放進定存。

雖然風險較低，但也可能面臨另一個問題：資產被通膨慢慢侵蝕。

舉例來說，如果每年通貨膨脹率約2%，20年後，同樣100萬元的購買力可能已大幅下降。

配置比例：
股票型ETF：50~60%
債券型ETF：40~50%

因此，即使退休，也不代表完全不能持有股票ETF，而是應該依自身風險承受能力，保留適當的成長型資產。

年齡不是唯一標準，人生階段比年齡更重要

雖然我們以上依照年齡提供了配置方向，但實際上，更重要的是「人生階段」。

以下舉例：

一位28歲剛出社會、收入穩定、沒有負債的人，可能適合提高股票ETF比例。

另一位28歲，已經有兩個孩子、背負高額房貸，風險承受能力可能就完全不同。

相反地，一位55歲、沒有貸款、退休金充足，且仍有穩定收入的人，也未必需要大幅降低股票比重。

因此，與其記住「幾歲該配置多少比例」，不如先問自己：

• 我多久會用到這筆錢？
• 如果股市下跌30%，我還能安心持有嗎？
• 我的收入是否足以支撐生活，而不需要提前賣出投資？

雖然沒有任何一套配置適合所有人，真正好的投資組合，是符合自己的收入、風險承受能力與人生目標，並且能夠長期安心持有的配置。

ETF不是買了就放著！記得定期再平衡

ETF長期持有，並不是永遠不用理它！

即使是最被動的投資方式，也需要偶爾幫投資組合做一次健康檢查，而這個行為就叫做「再平衡」。

當投資組合因市場漲跌，導致各項資產比例偏離原本規劃時，透過買進或賣出部分資產，讓比例恢復到原先設定的配置。

再平衡真正的目的，是讓你的投資風險，不要隨著市場變化而失控。

#為什麼需要再平衡？我們舉例來看：

假設小匠今年30歲，擁有100萬資金，建立了一套ETF投資組合：
股票ETF：80%
債券ETF：20%

一年後，股市大漲，假設這一年：股票ETF上漲30%。債券ETF幾乎沒什麼變化。

此時：
股票ETF會變成：80萬元 x 1.3 = 104萬元
債券ETF仍約：20萬元
總資產：104萬+20萬 = 124萬元

這時候重新計算比例：
股票ETF：104 ÷ 124 ≒ 84%
債券ETF：20 ÷ 124 ≒ 16%

會發現：明明沒有買任何股票ETF，股票的比重卻自己變高了。

如果只是一次，確實影響不大。但如果連續好幾年都沒有調整呢？

假設股票一路大漲，配置可能慢慢變成：

• 股票90%
• 債券10%

甚至：

• 股票95%
• 債券5%

此時，你承擔的市場風險，其實已經遠高於原本規劃 ~ 

如果下一次遇到金融危機，整體投資組合的跌幅，也可能比你原本預期還要大。

因此，再平衡的真正目的，不是追求更高報酬，而是讓投資風險維持在自己可以接受的範圍內。

當然 ~ 如果本來就能接受高波動，通常成長型的資產，在多頭行情下具有價值增長的慣性。此時，持續持有也是一種選擇 ~ 

「ETF部落」單元走入尾聲，也代表這張理財地圖，已經抵達目的地！

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